La falta de crecimiento de Apple permitirá que otros se pongan al día.
Manzana (AAPL +0,24%) es la tercera empresa más grande del mundo, valorada en 3,6 billones de dólares. Sin embargo, creo que en los próximos cinco años otras empresas podrían ocupar su primer lugar en la lista, especialmente si no comienza a crecer a un ritmo más rápido. Las cuatro acciones que creo que pueden superar a Apple en los próximos cinco años son microsoft (MSFT +1,53%), Amazonas (AMZN +1,25%), Semiconductores de Taiwán (TSM +0,32%)y Broadcom (AVGO 1,10%).
Estas acciones se dividen en dos categorías principales: grandes tecnológicas y fabricantes de chips. Los cuatro podrían superar a Apple en los próximos cuatro años y creo que constituyen una inversión mucho mejor que Apple.
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¿Qué le pasa a Apple?
Primero, debemos abordar por qué Apple no lo hará Será una buena inversión en 2026 y más allá. Realmente todo se reduce a una cosa: ¿cuándo fue la última vez que Apple lanzó algo nuevo o innovador que realmente tuvo éxito? Ha pasado mucho tiempo y Apple vive del desempeño pasado en lugar de nuevos negocios. Esto podría exponerlo a perder cuota de mercado frente a competidores más innovadores. Los ingresos de Apple están creciendo, pero a un ritmo más lento que el del mercado (un 10% interanual).
Datos de ingresos de AAPL (crecimiento interanual trimestral) de YCharts.
Gracias a su agresivo programa de recompra de acciones, Apple genera un crecimiento diluido de las ganancias por acción (EPS) de alrededor del 10% cada trimestre, por lo que este es el listón al que tendrán que enfrentarse estas empresas para ver si pueden superar a Apple.
Microsoft y Amazon están a poca distancia
Microsoft tiene una capitalización de mercado de 3,4 billones de dólares y Amazon tiene una de 2,5 billones de dólares. Por lo tanto, no hará falta mucho para que cualquier empresa crezca después de Apple, especialmente porque está creciendo lentamente.
Microsoft ha capitalizado el gasto masivo en IA generativa gracias a su servicio de computación en la nube, Azure. Azure se ha convertido en una buena opción para crear aplicaciones de IA, ya que ofrece varios modelos de IA generativa diferentes para elegir, incluido ChatGPT de OpenAI. Microsoft tiene una participación del 27% en OpenAI, por lo que también se beneficiará cuando finalmente salga a bolsa. Microsoft ha logrado consistentemente un crecimiento de EPS de dos dígitos medios a altos en los últimos años, y eso fácilmente será suficiente para empujar a Microsoft detrás de Apple en los próximos cinco años.
El cambio de hoy
(1,53%) $6.81
Precio actual
$450.92
Puntos de datos clave
Jefe de Mercado
3,4 billones de dólares
Rango del día
$444.70 -$452.80
Alcance 52 semanas
$344,79 -$555.45
Volumen
985
Volumen promedio
25M
Margen bruto
68,76%
Rendimiento de dividendos
0,75%
Amazon tiene un poco más de trabajo por hacer, pero también está creciendo a un ritmo increíblemente rápido. El crecimiento de los ingresos es la forma equivocada de valorar las acciones de Amazon, ya que las ventas minoristas representan la mayor parte de los ingresos, pero tienen márgenes pobres. En lo que deberían centrarse los inversores es en la rapidez con la que crecen sus ingresos operativos.
Datos de ingresos operativos de AMZN (crecimiento interanual trimestral) de YCharts.
Aunque disminuyó en el tercer trimestre, debería permanecer alto ya que las divisiones de mayor margen dentro de Amazon están creciendo rápidamente. Esto permitirá que las ganancias de Amazon crezcan a un ritmo rápido y superen a Apple en cinco años.
El gasto en IA está impulsando a Broadcom y Taiwan Semiconductor al alza
Broadcom y Taiwan Semiconductor tienen un largo camino por recorrer. Cada uno de ellos tiene menos de la mitad del tamaño de Apple, por lo que esencialmente necesitan triplicarse en los próximos cinco años para superar a Apple. Es una tarea difícil, pero dado lo que se espera que se gaste en computación con inteligencia artificial (IA), estos dos pueden hacerlo.
Taiwan Semiconductor cree que aumentará sus ingresos a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 25% hasta 2029. Si extendemos esa tasa de crecimiento por unos años, lo cual es posible si la demanda de IA es insaciable, esto indica que sus ingresos podrían triplicarse en los próximos cinco años. No será fácil, pero si es así, TSMC podría ser una empresa más grande que Apple cinco años después.
Fabricación de semiconductores en Taiwán
El cambio de hoy
(0,32%) $1.03
Precio actual
$327,15
Puntos de datos clave
Jefe de Mercado
1,7 billones de dólares
Rango del día
$326,92 -$335.02
Alcance 52 semanas
$134,25 -$351.33
Volumen
5.1K
Volumen promedio
13M
Margen bruto
59.02%
Rendimiento de dividendos
0,94%
Broadcom se encuentra en un espacio aún mejor, ya que los chips aceleradores de IA personalizados están ganando rápidamente popularidad. Para el primer trimestre, esperan un crecimiento interanual del 100% para sus chips de IA personalizados, y no se espera que esa fuerza disminuya pronto. Durante más tiempo, empresas como NVIDIA (NVDA +0,83%) han proyectado que los gastos de capital (capex) de los centros de datos globales alcanzarán entre 3 y 4 billones de dólares para 2030, frente a los 600 mil millones de dólares en 2025. En el extremo inferior, eso es una tasa compuesta anual del 38%.
Ya hemos establecido que la CAGR del 25% de TSMC sería suficiente para superar a Apple, por lo que si Broadcom puede crecer al mismo ritmo que el gasto de capital del centro de datos, fácilmente superará a Apple en los próximos cinco años.
