CC Wei, director ejecutivo de TSMC, y Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, interactúan en el escenario durante el día deportivo anual de TSMC en Hsinchu, Taiwán, el 8 de noviembre de 2025.
Ana Wang | Reuters
Cuando Jensen Huang conoció a Morris Chang hace décadas, le dijo al fundador de Empresa de fabricación de semiconductores de Taiwán ese un día NVIDIA sería el mayor cliente de la fundición de chips.
Esa es una historia de Huang, Nvidia Al CEO, se le preguntó sobre esto en un podcast reciente, y es una promesa que está en camino de cumplirse este año.
Nvidia se convertirá en el mayor cliente de TSMC este año, según estimaciones de los analistas y del propio Huang. Manzana Se cree que actualmente es el cliente más grande de TSMC, principalmente para fabricar chips de la serie A para iPhone y chips de la serie M para PC y servidores.
El cambio de posición marcará un cambio fundamental en la industria de los semiconductores, lo que refleja la creciente importancia de Nvidia entre los constructores de infraestructura de IA.
En el podcast publicado este mes, Huang dijo que el cambio ya ocurrió.
«Morris estará feliz de saber que Nvidia es ahora el mayor cliente de TSMC», dijo Huang, y agregó que personalmente está muy contento con el hito.
El analista jefe de Creative Strategies, Ben Bajarin, dijo que proyecta que Nvidia generará 33.000 millones de dólares en ingresos de TSMC este año, o alrededor del 22% del total de la fundición de chips. En comparación, se proyecta que Apple genere alrededor de 27 mil millones de dólares, o alrededor del 18% de los ingresos de TSMC.
«La magnitud de esto ha cambiado drásticamente», dijo Bajarin. «Hace unos años, se podía ver cuánta más capacidad pedía Nvidia a TSMC».
Nvidia y TSMC declinaron hacer comentarios. Apple no respondió a una solicitud de comentarios.
Apple informa las ganancias del primer trimestre el jueves y la compañía predice un crecimiento de ingresos del 12% en el trimestre.
TSMC no analiza la clasificación de sus 522 clientes, aunque dijo en marzo que sus 10 principales clientes representaban el 76% de los ingresos netos de la compañía, añadiendo que su cliente más grande en ese momento representaba el 22% de sus ingresos netos. El segundo cliente más grande representó el 12% de los ingresos netos.
El impacto de Nvidia se ve en las finanzas de la fundición de chips.
Las ventas de HPC de TSMC, que incluyen los chips de inteligencia artificial de Nvidia, representaron el 55% de los ingresos netos en las ganancias del cuarto trimestre reportadas a principios de este mes. Esto fue un aumento del 40% en 2022, el año en que comenzó el auge de la IA con el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI. Los aceleradores de IA, actualmente dominados por Nvidia, representarían «una veintena» de las ventas totales de TSMC en 2025.
Las ventas de Nvidia están aumentando rápidamente y están superando el crecimiento de Apple. En febrero, se espera que Nvidia informe un crecimiento del 66% a 213 mil millones de dólares en ventas en su año fiscal 2026, que finaliza este mes. El crecimiento de Apple en su año fiscal 2025, que finalizó en septiembre, fue del 6,4%.
Además, los chips de IA de Nvidia son más grandes y más complicados de producir que los que fabrica Apple, lo que significa que cuestan más.
El cambio también resalta el papel de TSMC como la fundición de suministro por contrato más grande del mundo, proporcionando fabricación de chips y servicios relacionados a casi todos los fabricantes de procesadores, incluidos Microdispositivos avanzados, Intel, Broadcom y Qualcomm.
TSMC tiene alrededor del 70% del mercado total de ingresos por fabricación de chips, según el investigador de mercado TrendForce. Aunque su rival Intel ha dicho que quiere fabricar chips de nodo importantes en Estados Unidos, aún no ha anunciado un cliente ancla, y el jueves, la compañía vio caer sus acciones un 13% después de informar una orientación débil para el primer trimestre y preocupaciones sobre la producción.
Un logotipo de TSMC se muestra en una pared en Hsinchu, Taiwán, el 15 de abril de 2025.
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Huang comprende la importancia del suministro de TSMC a Nvidia.
Visitó Taiwán cinco veces el año pasado. En noviembre, asistió al día deportivo anual de la fundición vistiendo la misma camiseta roja que los empleados de TSMC. En ese viaje, también visitó la fábrica de TSMC equipada con la tecnología de 3 nanómetros utilizada para producir el chip Rubin de Nvidia, que está en plena producción y se espera que se envíe a finales de este año.
Los últimos resultados trimestrales de TSMC mostraron cómo el negocio de la compañía se está transformando por la demanda de chips de IA. Los ejecutivos de la compañía dijeron que estaban sopesando una mayor inversión en fábricas adicionales, pero que estaban actuando con cautela.
Para el trimestre de diciembre, TSMC reportó $33,730 millones de dólares en ingresos netos, un aumento del 21% anual, y proyectó un crecimiento del 30% en las ventas este año. El sólido pronóstico está impulsado por el éxito de TSMC en los chips de IA, que la compañía espera que crezca a una tasa de crecimiento compuesta de «entre cincuenta y cinco» hasta 2029.
«Los clientes de nuestros clientes, que son principalmente los proveedores de servicios en la nube, también están brindando señales sólidas y contactando directamente para solicitar la capacidad para respaldar su negocio», dijo el director ejecutivo de TSMC, CC Wei, según una transcripción de la compañía. «Por lo tanto, nuestra convicción en la megatendencia de la IA que ya lleva varios años sigue siendo fuerte».
TSMC dijo que planeaba gastar hasta 56 mil millones de dólares en gastos de capital este año y espera aumentar esa cifra para capturar la demanda de IA, y agregó que las inversiones realizadas este año entrarán en funcionamiento en 2028. Aún así, la compañía sigue siendo conservadora sobre las proyecciones a largo plazo que podrían abarcar cinco años en el futuro.
«También estoy muy nervioso por eso, puedes estar seguro», dijo Wei cuando se le preguntó sobre la burbuja de la IA, según la transcripción. «¿Por qué tenemos que invertir entre 52.000 y 56.000 millones de dólares en CapEx, verdad?»
Tim Cook, director ejecutivo de Apple Inc., se fue y brindó con Morris Chang, fundador de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), durante una ceremonia de «primera introducción de herramientas» en las instalaciones de TSMC en construcción en Phoenix, Arizona, Estados Unidos, el martes 6 de diciembre de 2022.
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TSMC y Apple tenían una estrecha relación debido al volumen de chips de iPhone, que son más pequeños que las GPU con IA y, por tanto, menos costosos por unidad. La estabilidad de esa relación ha permitido a TSMC invertir agresivamente en nueva capacidad para tecnologías avanzadas, que se denominan «nodos clave».
Apple quería los últimos nodos de producción porque cuanto más avanzado sea el proceso de fabricación, más eficiente energéticamente puede ser el chip, mejorando la duración de la batería del dispositivo. Pero la eficiencia energética en los nodos finales también es importante para Nvidia. Esto se debe a que la energía contribuye al retorno de la inversión en sus sistemas de inteligencia artificial.
«Simplemente cambia la dinámica donde lo que fue la fuerza impulsora de TSMC – Apple – ahora va a Nvidia, y en menor medida a AMD, que es una especie de cliente de escala de garantía que ayuda a justificar el aumento en CapEx para cada nuevo nodo», dijo Bajarin.
Apple todavía necesitará muchos chips de TSMC, pero en la llamada de resultados de la compañía taiwanesa a principios de este mes, el único cliente cuyos nombres de productos se mencionaron fue Nvidia.
«Mis clientes, la mejora de sus productos continúa aumentando», afirmó Wei. «Es bien sabido, desde Hopper hasta Blackwell y Rubin, que casi duplica o triplica su rendimiento».
Wei añadió que, desde su punto de vista, el cuello de botella en la industria de la IA sigue siendo «el suministro de obleas de TSMC».
