(The Center Square) – El fondo de pensiones público líder de California, CalPERS, ha más que duplicado sus tenencias en una acción altamente apalancada relacionada con Bitcoin en los últimos dos años, que recientemente cayó casi a la mitad, descubrió The Center Square.
La pensión pública estatal poseía casi 144 millones de dólares de Strategy Inc., anteriormente conocida como MicroStrategy, en el momento de su última presentación ante la SEC.
Desde entonces, las acciones de Strategy Inc. han caído de 322,21 dólares por acción en la presentación ante la SEC del 30 de septiembre de CalPERS a 181,33 dólares por acción, un 44% menos que el cierre del mercado del 2 de diciembre.
Aunque CalPERS administra $589.5 mil millones en activosólo es capaz de financiar el 82% de los pasivos previstos, lo que deja al fondo con un déficit de pensiones de más de 100.000 millones de dólares respaldado por los contribuyentes. Los expertos en finanzas públicas advierten que esta falta de financiación deja poco espacio para la volatilidad de las inversiones relacionadas con las criptomonedas.
«Las empresas bitcoin apalancadas son inversiones altamente especulativas y simplemente no son apropiadas para el dinero de las pensiones, independientemente de su tamaño», dijo Marc Joffe, experto en finanzas públicas y miembro visitante del California Policy Center, en una entrevista con The Center Square.
CalPERS respondió señalando que su inversión en Strategy Inc. es solo una de las miles de acciones que cotizan en bolsa a las que tiene exposición y ha señalado sus fuertes rendimientos generales en las inversiones que cotizan en bolsa.
«CalPERS utiliza un enfoque orientado a índices para invertir en la totalidad del mercado de acciones públicas. El desempeño de nuestro fondo no puede juzgarse por el desempeño de una acción entre muchos miles de acciones», escribió el portavoz de CalPERS, Abram Arredondo, a The Center Square. «Nuestra cartera de acciones públicas obtuvo un rendimiento del 16,8 por ciento en el año fiscal 2024-25, el más alto entre todas nuestras clases de activos».
Strategy Inc ha sido históricamente una empresa de software, pero en agosto de 2020 anunció que comenzaría a comprar grandes cantidades de Bitcoin. Desde entonces, ha utilizado una variedad de mecanismos de financiación para convertirse en el mayor poseedor de Bitcoin después del creador anónimo de la criptomoneda y los intercambios de Bitcoin que mantienen los Bitcoins de los individuos en fideicomiso.
Debido a que Strategy Inc. utiliza apalancamiento, incluida la deuda, para comprar Bitcoin adicional, el precio de sus acciones oscila hacia arriba y hacia abajo que el propio Bitcoin, lo que resulta en una caída moderada de Bitcoin que hace que Strategy baje mucho más. No está claro qué podría pasarle al mercado de Bitcoin en general si Strategy Inc., como uno de los mayores compradores de Bitcoin, dejara de comprar Bitcoin y, por primera vez, se deshiciera de algunas de sus tenencias, como referencia por los directores ejecutivos de la empresa en medio de la caída de sus acciones.
«CalPERS puede tener suerte: el bitcoin se ha recuperado mucho, a menudo de fuertes caídas, y puede que vuelva a hacerlo… pero ¿debería especularse con algo así sobre el dinero de los pensionistas, que en última instancia tiene que ser apoyado por los contribuyentes?» Dijo Joffe.
Investigaciones anteriores realizadas por The Center Square han expuesto a los peces gordos de CalPERS pérdida en inversiones en tecnología de energía verde y grandes compromisos de capital para un fondo de capital de riesgo chino investigado por el Congreso por vínculos con el Partido Comunista Chino y abusos contra los derechos humanos.
Strategy Inc. no respondió a una consulta de los medios al momento de esta publicación.
