Apple acaba de lograr uno de sus mejores trimestres en varios años.
Mientras Manzana (AAPL +0,62%) vio aumentar sus ganancias del primer trimestre fiscal, las acciones apenas subieron después de que la compañía informó sus resultados. La acción ha subido menos del 10% durante el año pasado y ha bajado alrededor del 5% en el año, al momento de escribir este artículo.
Con las ventas de iPhone acelerándose repentinamente, ¿es ahora un buen momento para comprar acciones?
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El impulso del iPhone continúa
Después de un par de años de ventas lentas, el reciente impulso del iPhone de Apple continuó en su primer trimestre fiscal, y la compañía registró su mayor crecimiento de ingresos desde poco después de la pandemia en 2021.
El iPhone es la mayor fuente de ingresos de Apple y representó casi el 60% de sus ventas en el trimestre. Las ventas de teléfonos inteligentes aumentaron en el primer trimestre del año fiscal 2026, aumentando un 23 % a 85,27 mil millones de dólares y muy por encima de las expectativas de los analistas de 78,65 mil millones de dólares en ingresos del iPhone, según lo compilado por LSEG. El director ejecutivo, Tim Cook, calificó la demanda del iPhone como «asombrosa».
Las ventas de los demás productos de Apple fueron mixtas. Las ventas de iPad aumentaron un 6% a 8.600 millones de dólares, y la mitad de sus clientes eran nuevos en el producto. Sin embargo, las ventas de Mac cayeron un 7% año tras año a 8.400 millones de dólares, mientras que los ingresos de dispositivos portátiles cayeron un 2% a 11.500 millones de dólares.
Las ventas totales del segmento de productos aumentaron un 16% a 113.700 millones de dólares. China fue un área de fortaleza, con ingresos que aumentaron un 38%. Mientras tanto, el segmento de servicios de Apple, que consiste en su App Store, almacenamiento iCloud, reparto de ingresos de la Búsqueda de Google, Apple Pay, Apple TV y más, experimentó un aumento del 14% a 30 mil millones de dólares.
El margen bruto del producto aumentó 450 puntos básicos de forma secuencial hasta el 40,7%, mientras que el margen de servicio aumentó 120 puntos básicos de forma secuencial hasta el 76,5%. El margen bruto global fue del 48,2%. A pesar del aumento de los precios de las memorias, Apple espera mantener su margen bruto en línea en el segundo trimestre, con una previsión de entre el 48% y el 49%.
En general, los ingresos de Apple aumentaron un 16% a 143.760 millones de dólares, mientras que sus ganancias por acción (BPA) aumentaron un 19% a 2,84 dólares. Eso superó las estimaciones de consenso de los analistas para un beneficio por acción de 2,67 dólares sobre unas ventas de 138.480 millones de dólares.
Para el segundo trimestre fiscal de 2026, Apple espera que sus ingresos crezcan entre un 13% y un 16% año tras año, y que los ingresos por servicios aumenten a un nivel comparable al del primer trimestre fiscal.
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Es hora de comprar acciones de manzana?
Apple ha solucionado sus mayores áreas de debilidad (las débiles ventas del iPhone y la debilidad de China) y está experimentando uno de sus mejores crecimientos en varios años. Sin embargo, la acción realmente no se movió debido a esta mejora.
Esto se puede atribuir en gran medida a su valoración. La acción se ha disparado en un período de resultados bastante mediocres, aumentando su múltiplo de valoración. Hoy en día, cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) futura de alrededor de 31 según estimaciones de analistas para el año fiscal 2026 (que finalizará en septiembre) y 28 veces las estimaciones del año fiscal 2027. Eso es más caro que la mayoría de las acciones de los «Siete Magníficos».
Como tal, la acción parece tener un precio adecuado en este momento. Esto puede limitar algunas de sus ventajas, a pesar de su fuerte impulso operativo.
