00:00 Altavoz A
Nvidia se perfila para superar a Apple como el principal cliente de Taiwan Semiconductor en 2026, un cambio que podría remodelar el sector de chips en más de lo que estamos aportando ahora.
00:10 Altavoz A
Ben Bajarin, director ejecutivo y analista principal de Creative Strategies. Ben, amigo mío, siempre es un placer verte. Así que profundicemos, Ben.
00:15 Altavoz A
Tienes esta nueva publicación en tu Substack, Substack donde planteas este punto interesante, Ben. Digamos que Nvidia supera a Apple como el mayor cliente de TSMC. Cuéntanos eso, Ben, y lo que dices allí. ¿Cuál es la tendencia?
00:29 Ben Bajarin
Sí, creo que eso fue inevitable por un tiempo. Quiero decir, cualquiera que haya observado la contribución a los ingresos del cliente, probablemente durante el último año haya visto cuánto obtuvo Nvidia y por qué estaban en camino de superar básicamente a Apple. Estaban bastante cerca y creo que, ya sabes, 2026 es el año en el que se convierten en el mayor cliente de TSMC por ingresos, ¿verdad?
00:46 Ben Bajarin
Y eso y creo que ese cambio indica un par de cosas diferentes. Si simplemente observa las ganancias de TSMC de TSM, verá el cambio hacia HPC, por lo que la computación de alto rendimiento representa la gran mayoría de sus ingresos, y eso solo seguirá creciendo.
01:00 Ben Bajarin
Um y eso es simplemente un gran cambio con respecto a la época móvil, ¿no es así? donde Apple era realmente el cliente predominante masticando obleas para, ya sabes, iPhones y iPads y Macs y algo para este espacio donde estamos con este segmento de aceleradores de IA, comienzan a tomar mucha más capacidad, lo que realmente impulsa algunas de las grandes limitaciones que vemos en los semiconductores holísticos en todos los ámbitos.
01:25 Ben Bajarin
Así que en realidad es sólo un cambio de estructura, un signo de los tiempos. Ya sabes, Apple sigue siendo relevante para TSMC, bastante significativo en términos de consumo de obleas, pero las obleas y el trabajo y los avances y la capacidad y el CAPEX que TSMC necesita hacer para Nvidia y otros es muy diferente de lo que tuvieron que hacer los últimos 10 años para Apple.
01:47 Altavoz A
Déjame preguntarte Ben, si yo fuera un inversor de Apple y escuchara esto y bueno, el mayor nuevo cliente de TSMC, Nvidia, no es Apple. ¿Cómo debería interpretar esto, Ben? ¿Debería hacer esa señal? ¿Sugiere esto que Apple es de alguna manera una prioridad menor para TT-TSMC?
02:00 Ben Bajarin
No, no lo creo. Creo que son nuevamente prioridades estratégicas de diferentes maneras, ¿verdad? Entonces Apple fabrica chips monolíticos, ¿verdad? Entonces es un chip por dispositivo, ¿verdad? Como parte del conjunto de obleas. Y entonces ese proceso no va. Cuando miras lo que hace Nvidia, es un proceso de varios pasos. Las GPU son mucho más grandes por oblea y, dado que utilizan empaquetado avanzado, hay más pasos necesarios para pasar de una GPU a un paquete de GPU, ¿verdad? Esto entra en el producto de Nvidia.
02:18 Ben Bajarin
Entonces, creo que ambos siguen siendo importantes. Tampoco cambia la dirección del crecimiento de Apple. Todavía hay solicitudes generalizadas para productos Apple. No vemos que nada cambie. Um, es solo que creo que muestra la diversidad en la que se está adentrando TSMC en este momento.
02:35 Ben Bajarin
Y, ya sabes, creo que una pregunta más importante es si esto se abre, ya sabes, ¿Apple comienza a buscar otras fuentes nuevamente? Um, ya sabes, de nuevo, Intel surgió, cierto, como una fundición, ya sabes, una opción potencial para algunos productos de Apple, obviamente no los de la línea principal. Pero estamos en contra de una fabricación cuya oferta es limitada en el medio ambiente y en la fundición y que sólo crea una dinámica de desafíos para todos, ¿no?
03:00 Ben Bajarin
Eso será cierto para Nvidia, será cierto para Apple, y necesitan navegar por esa cadena de suministro. Así que en realidad es solo una señal estructural de los tiempos en los que nos encontramos en relación con la IA, pero no creo que cambie la prioridad que Apple todavía tiene en TSMC.
