Nadie mencionó a Micron en la última convocatoria de resultados de Apple. No tenían por qué hacerlo.
Cuando Manzana (AAPL +4,12%) proporciona actualizaciones trimestrales, tiene sentido que todos se centren en cómo las últimas noticias afectan a la propia Apple. A veces, sin embargo, la información proporcionada por el equipo directivo de Apple tiene ramificaciones para otras empresas.
Ese fue el caso de la convocatoria de resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 del fabricante del iPhone la semana pasada. El CEO de Apple, Tim Cook, acaba de dar una gran noticia para Tecnología de micrones (MU +5,42%) inversores.
Fuente de la imagen: Micron Technology.
La memorable llamada de resultados de Apple
Si conté correctamente, la palabra «memoria» se mencionó 16 veces durante la conferencia telefónica sobre resultados del primer trimestre de Apple. Y las referencias no eran sobre recuerdos profundos de la historia de Apple. Tanto los analistas como la dirección de Apple han discutido ampliamente el actual desequilibrio entre la oferta y la demanda de chips de memoria.
Cook dijo en la llamada que la fuerte demanda de iPhones ha puesto a Apple en «modo de búsqueda de suministro» de memoria. Y añadió: «Actualmente estamos limitados y, en este punto, es difícil predecir cuándo se equilibrarán la oferta y la demanda».
¿Cómo han afectado financieramente a Apple las limitaciones de suministro? No mucho, al menos hasta ahora. Cook dijo que «la memoria tuvo un impacto mínimo» en los márgenes brutos en el primer trimestre. Sin embargo, espera un impacto mayor en el segundo trimestre.
Cualquiera que esté familiarizado con la ley de la oferta y la demanda sabe que los precios aumentan cuando la oferta es limitada y la demanda es fuerte. Como era de esperar, Cook reconoció que Apple espera que los precios de las memorias aumenten «significativamente» más allá del segundo trimestre.
Por qué las palabras de advertencia de Cook son una gran noticia para Micron
Para ser claros, Cook nunca mencionó a Micron durante la llamada de resultados del primer trimestre de Apple. Nadie más tampoco. Sin embargo, las palabras de precaución de Cook sobre las limitaciones de suministro de memoria se traducen en una gran noticia para Micron.
Samsung sigue siendo el principal proveedor de chips de memoria de Apple. SK Hynix es otra fuente importante de memoria. Pero grupo citi (DO +1,01%) estima que Micron suministra aproximadamente el 30% de los chips DRAM y NAND para el iPhone 17 de Apple. Esta proporción no está lejos de la estimación del 37% y 33% para Samsung y SK Hynix, respectivamente.
el Diario económico de Corea informó el mes pasado que Apple envió miembros de su equipo de compras a hoteles cerca de las instalaciones de fabricación coreanas de Samsung y SK Hynix para asegurar contratos de memoria a largo plazo. Si eso suena desesperado, lo es.
Sin embargo, Cook dijo algo en la conferencia telefónica sobre resultados del primer trimestre que no debe ignorarse. Mencionó que Apple tiene «diferentes palancas que podemos presionar» para responder a las limitaciones de suministro de memoria. No hace falta leer mucho entre líneas para deducir que una de esas palancas podría ser llegar a un acuerdo que recompense ampliamente a Micron.
Al menos, la difícil situación de Apple subraya cuán grave es la crisis de memoria para la industria tecnológica. Cuando la segunda empresa de tecnología más grande del mundo tiene problemas para conseguir los chips de memoria que necesita, imagine cuáles son los desafíos para las empresas más pequeñas. Esto coloca a Micron en una excelente posición, especialmente porque también vende memoria de alto ancho de banda (HBM) que puede fabricar para su uso en GPU y aceleradores de inteligencia artificial (IA).
El cambio de hoy
(5.42%) $22,50
Precio actual
$437,38
Puntos de datos clave
Jefe de Mercado
$ 493 mil millones
Rango del día
$410.00 -$442.42
Alcance 52 semanas
$61,54 -$455.50
Volumen
1,4 millones
Volumen promedio
31M
Margen bruto
45,53%
Rendimiento de dividendos
0,11%
¿Puede este stock de IA tan barato subir aún más?
Se podría pensar que una acción de IA que está en el asiento del gato tanto como Micron se cotizaría con una prima elevada. Pero este no es el caso en absoluto.
La relación precio-beneficio a plazo de Micron es de sólo 13,1. La relación precio-beneficio-crecimiento (PEG) de la acción, que incorpora las proyecciones de crecimiento de las ganancias a cinco años de los analistas, es un mínimo de 0,73.
Las acciones tecnológicas han subido alrededor de un 380% en los últimos 12 meses. Si hay que creer en Wall Street, el impulso de Micron podría evaporarse. El precio objetivo de consenso está un 15% por debajo del precio actual de las acciones. Sin embargo, creo en Tim Cook más que en Wall Street. La dinámica del mercado mundial de la memoria debería seguir funcionando a favor de Micron. Predigo que este stock de IA muy barato aumentará aún más en 2026.
