Coinbase espera que el mercado de criptomonedas entre en una fase de recuperación en diciembre a medida que mejore la liquidez y disminuya la presión de venta de los poseedores de Bitcoin desde hace mucho tiempo.
El 5 de diciembre, la plataforma de comercio de cifrado con sede en EE. UU. dijo que las condiciones del mercado han cambiado en las últimas semanas, lo que indica nuevas entradas de capital, diferenciales más ajustados y un apoyo macro más fuerte.
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Las condiciones de liquidez mejoran a medida que aumentan las probabilidades de recortes de la Reserva Federal
El intercambio destacó un aumento en las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal, con CME FedWatch mostrando probabilidades cercanas al 90 por ciento para la reunión del 10 de diciembre.
Añadió que la recuperación de la liquidez marca un cambio brusco con respecto a las persistentes salidas de capital que definieron octubre y noviembre.
De hecho, datos más amplios sobre la oferta monetaria parecen respaldar la tesis. Las cifras de la Reserva Federal muestran que M2 aumentó a un récord de 22,3 billones de dólares, alcanzando su punto máximo a principios de 2022 después de una rara contracción de varios años.
Los analistas suelen seguir M2 para comprender los cambios en las expectativas de liquidez e inflación. Además, el aumento de la liquidez se ha alineado históricamente con un rendimiento más sólido de Bitcoin, debido a la oferta de activos fijos de 21 millones de monedas.
Al mismo tiempo, Coinbase dijo que el posicionamiento corto en dólares parece atractivo en los niveles actuales, lo que podría atraer a más inversores que buscan riesgos nuevamente a las criptomonedas.
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Además, la firma también argumentó que el llamado comercio de IA todavía tiene impulso y continúa atrayendo dinero a sectores de activos digitales vinculados a la automatización y la demanda informática.
Los poseedores de Bitcoin a largo plazo se retiran de las ventas
En particular, los indicadores de la cadena apuntan en la misma dirección.
Darkfost, un investigador en cadena de CryptoQuant, dijo que el gasto en carteras de Bitcoin de más de cinco años ha disminuido drásticamente después de meses de elevada actividad de esta cohorte.
Señaló que las ventas diarias promedio de estos tenedores a largo plazo cayeron a alrededor de 1,000 BTC desde aproximadamente 2,350 BTC en una base móvil de 90 días. Esa métrica a menudo indica presión de los inversores que han acumulado monedas en bandas de precios históricas más bajas, incluyendo alrededor de $30,000.
Darkfost agregó que la disminución de UTXO y la actividad de producción gastada apunta a aliviar la tensión a medida que avanza el ciclo del mercado. Por lo tanto, la reducción de las ventas por parte de los titulares de «OG» le da a Bitcoin más espacio para consolidarse después de una caída volátil.
«Estos datos sugieren que la presión de venta de los OG está disminuyendo, dando al mercado un poco más de espacio para respirar. Vale la pena señalar que su presión de venta parece estar disminuyendo a medida que avanza el ciclo, con los picos STXO (dma 90) de estos OG cada vez más bajos», explicó el analista.
En conjunto, la mejora de la liquidez, los indicadores macroeconómicos favorables y el alivio de la presión de la oferta prepararon el terreno para un diciembre más fuerte. Si el impulso se mantiene, Bitcoin podría registrar su primer final de diciembre positivo desde 2023.
