Nos hemos topado con una tesis alcista sobre Apple Inc. sobre Compounding Your Wealth’s Substack de Sergey. En este artículo, resumiremos la tesis alcista sobre AAPL. La acción de Apple Inc. se cotizaba a 283,10 dólares al 1 de diciembre. El P/E final y futuro de AAPL fueron 37,95 y 34,13 respectivamente, según Yahoo Finance.
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Apple logró un sólido tercer trimestre fiscal, registrando ingresos de 102.500 millones de dólares, un aumento interanual del 7,9 % y un aumento del 9 % secuencial, superando las expectativas. El BPA aumentó a 1,85 dólares, un 3,9 % más que las estimaciones, ya que el margen bruto se expandió al 47,2 % y el margen operativo alcanzó el 31,6 %. Los ingresos netos fueron de 27.500 millones de dólares, con un flujo de caja libre récord de 29.700 millones de dólares y un margen del 25,8%. Los servicios siguieron siendo el principal impulsor del crecimiento, generando un récord de 28.800 millones de dólares en ingresos, un aumento interanual del 15%, con fortaleza recurrente en la App Store, la publicidad, la nube y los pagos.
Apple Pay se ha expandido a casi 90 mercados con un crecimiento de usuarios de dos dígitos, reforzando el cambio de la compañía hacia flujos de efectivo predecibles y de alto margen. Los ingresos del iPhone aumentaron un 6% a 49 mil millones de dólares, impulsados por la fuerte demanda de la línea iPhone 17 y una actividad récord de actualización en India, América Latina y Medio Oriente, aunque las limitaciones de oferta limitaron la disponibilidad en China. Los ingresos de Mac aumentaron un 13% a 8.700 millones de dólares, impulsados por los nuevos dispositivos con tecnología M5, mientras que las ventas de iPad se mantuvieron estables en 7.000 millones de dólares. Los wearables y accesorios se mantuvieron estables en 9 mil millones de dólares, ya que Watch Ultra 3 y AirPods Pro 3 impulsaron la participación a pesar de la saturación del mercado.
Apple mantuvo un balance sólido con 132 mil millones de dólares en efectivo, 99 mil millones de dólares en deuda y 34 mil millones de dólares en efectivo neto, y devolvió 24 mil millones de dólares a los accionistas a través de recompras y dividendos. El gasto de capital aumentó para respaldar la infraestructura de inteligencia artificial y la expansión de la computación en la nube privada. De cara al futuro, la dirección previó un crecimiento de los ingresos del 10 % al 12 % en el trimestre de diciembre, ganancias de dos dígitos en el iPhone y un crecimiento sostenido de los servicios para la adolescencia, posicionando a Apple para una temporada navideña récord y un impulso duradero para el año fiscal 26.
Anteriormente cubrimos un tesis alcista sobre Apple Inc. (AAPL) de Kontra en octubre de 2024, que destacó su ecosistema rígido, la expansión del margen de los servicios y los sólidos retornos para los accionistas. La acción se apreció alrededor del 20,46% gracias a nuestra cobertura a medida que estos impulsores se materializaron. La tesis sigue siendo válida debido al crecimiento duradero de Apple. Sergey comparte una opinión similar, pero se centra en la solidez financiera y la expansión impulsada por la IA.
Apple Inc. está en nuestra lista de Las 30 acciones más populares entre los fondos especiales. Según nuestra base de datos, 156 carteras de fondos de cobertura tenían AAPL al final del segundo trimestre, frente a 159 en el trimestre anterior. Si bien reconocemos el riesgo y el potencial de AAPL como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que algunas acciones de IA son más prometedoras para generar mayores rendimientos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que AAPL y que tenga un potencial de crecimiento del 10,000%, consulte nuestro informe al respecto. las acciones de IA más baratas.
