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Una correlación negativa entre bitcoin y el Nasdaq 100 a menudo se ha alineado con el fondo del mercado de bitcoin, y la configuración actual se parece a varios puntos de inflexión en el pasado.
Esta es la cuarta vez en los últimos cinco años que ambos activos entran en territorio negativo en el coeficiente de correlación de 20 días, que actualmente se sitúa en -0,43. El patrón también se asemeja a los períodos de correlación negativa observados en el verano de 2021 y agosto de 2024, que coincidieron con importantes mínimos de bitcoin. Aunque a menudo se describe a Bitcoin como un activo de tecnología beta superior apalancado que tiende a tener un rendimiento superior durante los períodos de riesgo y un rendimiento inferior durante los períodos de riesgo, la divergencia actual es notable.
Bitcoin ha bajado hasta un 36% desde su máximo de octubre. En comparación, el Nasdaq 100 experimentó una caída máxima de sólo el 8% y ahora cotiza sólo un 2% por debajo de su máximo histórico. Bitcoin aún tiene que recuperarse de la misma manera que el sector tecnológico en general, que actualmente se encuentra un 27% por debajo de su pico.
El ejemplo anterior de correlación negativa se desarrolló durante el comercio portuario del yen, que empujó al bitcoin a aproximadamente 49.000 dólares, un movimiento que finalmente marcó un fondo local. Antes de eso, se observó una correlación negativa en septiembre de 2023, cuando el bitcoin cotizaba justo por debajo de los 30.000 dólares, seguido de un repunte hasta los 40.000 dólares a finales de año. El primer caso ocurrió en mayo de 2021 durante la prohibición minera de China, cuando bitcoin cayó de 60.000 dólares a 30.000 dólares antes de recuperarse a nuevos máximos en noviembre de 2021.
En conjunto, estos episodios muestran que una correlación negativa entre bitcoin y el Nasdaq 100 a menudo surgió cerca de puntos de inflexión significativos en bitcoin. Si bien la configuración actual sugiere que se puede estar formando otro fondo, el momento de cualquier rebote sigue siendo incierto.
